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Text File  |  1992-08-28  |  992 b   |  25 lines
  1.                                                                                 GRAPEVINE, Page 21
  2.  
  3.  
  4. By PAUL GRAY/Reported by David Ellis
  5.  
  6.  
  7.     IF YOU CAN'T TRUST YOUR INSURER . . . There are ominous
  8. signs that the insurance industry may be facing a crisis that
  9. could rival the savings and loan debacle. Though insurers get
  10. income from premiums, most of their earnings come from
  11. investments, which have suffered major losses due to plunges in
  12. the real estate and junk-bond markets. Some are stuck with more
  13. than $1 billion in troubled mortgages, and the industry as a
  14. whole owns $60 billion worth of junk bonds. Compounding concerns
  15. is the fact that 1989 was one of the costliest years for
  16. accidents: tens of billions in claims are being processed after
  17. the Exxon oil spill, Hurricane Hugo and the San Francisco
  18. earthquake. Unlike savings institutions, insurance companies are
  19. not federally regulated or guaranteed. Some in Congress think
  20. it's time to intervene.
  21.  
  22.  
  23. 
  24.  
  25.